本文自南都·湾财社。
采写 | 南都·湾财社记者 刘兰兰
近期，银行结构性存款营销呈现升温趋势。1月19日，南都湾财社记者走访广州市银行网点发现，结构性存款已成为多家银行线下宣传的重点，在网点宣传黑板上被突出展示。有股份行推出挂钩黄金的85天结构性存款，最低收益率1.0%，最高可达1.9%；也有国有行提供预期年化收益率介于0.65%至1.8%的结构性存款产品。
这类产品与普通定期存款有何区别？适合哪些投资者？购买时又应注意哪些关键事项？
何谓结构性存款？保本保最低收益
结构性存款是一种结合了传统存款和金融衍生品的存款产品。与普通存款产品相比，在本金和保底收益基础上，还可享受一定的浮动收益，而浮动收益与特定金融资产（如黄金、指数、汇率等）表现挂钩。
举个例子，假如一款挂钩黄金的一年期结构性存款产品保底收益率为1.0%，当国际金价在产品观察期内达到2000，则最高收益率为2.6%，以此计算，当观察期内，国际金价始终低于2000，则投资者10万元本金可获得最低收益1000元，当黄金价格突破2000，则可获得最高收益2600元。而同样的10万元一年期普通定期存款，假如年化收益率为1.3%，则收益为1300元。
也就是说，当黄金价格表现达到预期时，结构性存款提供了更高的潜在收益。但在市场条件不利时，收益也可能低于普通定期存款。
“普通存款是整存整取，固定的钱、固定的利息。结构性存款有保底的利率，但利率会浮动。”一股份行广州滨江东路支行理财客户经理向南都湾财社记者介绍道，在当前利率环境下，结构性存款的优势在于利率上限高，但这个上限不一定能达到。
一国有行广州珠江广场支行理财经理也对南都湾财社记者表示，结构性存款是将钱存在银行，在保证本金安全的基础上，可获得保底收益，并有可能获取高收益。“没有风险，跟理财产品、基金等不一样。”
收益率如何？有银行称最高超3%
1月19日，南都湾财社记者在一股份行五羊世纪云顶社区支行看到，该行宣传黑板上写着“结构性存款 0.3%-3.06%”字样。
1月19日，一股份行支行在宣传黑板上推介结构性存款等产品。
在一国有行广州珠江广场支行，门口的宣传黑板上同样重点宣传结构性存款，写着“行长推荐：结构性存款，162天，2.3%”的字样。该行理财经理对南都湾财社记者表示，目前该行结构性存款有跟汇率挂钩的，也有跟定盘利率挂钩的，预期收益率在0.65%至2.3%之间。以目前该行正在发售的一款冬日限定产品为例，预期年化收益率为0.65%至1.8%，产品期限为184天，起存金额为5万元。
“收益率最高可达1.8%。目前我行一年期定期存款利率也才1.1%、1.2%左右。”该理财经理强调道。
2025年，黄金走势凶猛，国际金价屡创新高，全年累计涨幅超六成。进入2026年，黄金价格继续强势冲高。挂钩黄金的结构性存款产品收益率如何？该理财经理表示，黄金价格波动较大，目前该行暂时没有挂钩黄金的结构性存款产品，但有相关理财产品。
1月19日，一国有行支行在门口黑板上对结构性存款进行宣传。
一股份行广州滨江东路支行理财客户经理则向南都湾财社记者展示了该行挂钩黄金的结构性存款产品。据介绍，该产品主要面向拿到年终奖、希望进行短期资产配置的人群。投资期限为85天，起购金额为1万元。预期年化收益率分为三个档次：1.0%、1.8%和1.9%。“假如黄金价格涨到了初始价格的106%，那么就能拿到1.8%的收益率。如果超过106%，则收益率可达1.9%。”该理财客户经理解释道。
除了挂钩黄金，该行还有多款结构性存款产品挂钩中证500指数、利率和汇率。以一款挂钩中证500指数的产品为例，其投资期限为365天，起购金额为1万元，预期年化收益最低为0.05%，最高则为3.15%。“如果你是一个比较保守的投资者，但看到股市很火又想尝试，同时又想保住本金，那么，这款产品就比较适合。”该理财客户经理表示。
还有股份行在微信公众号上一口气列出十余个挂钩黄金的结构性存款产品，预期年化收益率最低0.8%，最高则为3.3%。其中，收益率最高的产品认购起点为2000美元，期限为29天。
为何发力营销？“开门红”叠加定存到期潮
为何银行在此时发力营销结构性存款？博通咨询首席分析师王蓬博指出，结构性存款在当下市场环境中备受关注，主要源于其两大核心特点：一是保本，二是在此基础上附加了投资增值属性，契合了当前不少普通投资者追求稳健、同时希望获得一定超额回报的心理需求。
另外，眼下正值“开门红”的关键时点，部分中小银行出于吸引资金的考虑，推出了具有更高预期收益率的差异化结构性存款产品。在整体市场利率持续下行的宏观背景下，此类产品因兼具安全性和相对较高的收益潜力，自然会吸引一部分投资者。
他认为，结构性存款产品尤其适合那些希望在存款安全的基础上，获取略高于普通定期存款收益的稳健型投资者。从投资角度看，由于产品本身属于存款性质，投资者无需过度担忧本金风险，但仍需关注产品期限。应根据自身资金安排合理选择，确保投资期限与流动性需求相匹配。此外，目前部分产品较为紧俏，可能存在额度限制或区域销售规定，建议投资者提前向银行了解详情。
除了投资者偏好与银行吸存动力，一个关键背景是，今年市场将迎来一轮天量定期存款到期潮。
国信证券研报基于六大国有行2025年中报数据测算，六大国有行未来一年内到期的定期存款占全部存款的38.0%，占全部定期存款的62.8%，这部分存款主要集中在2025年末到2026年初到期。按此估计，2026年到期的定期存款规模约57万亿元，主要到期的时段是年初。
中信证券研报则测算称，全社会2026年到期的2年期及以上定存规模或达45万亿元，其中逾35万亿元或为2023年集中开展的3年期品种。
“对银行而言，能否承接并转化到期资金，直接关系到后续信贷投放的稳定与增长。发力营销兼具吸引力与稳健性的结构性存款，与此也有一定关系。”王蓬博分析称。
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